即损失＄25×75×2个合约＝＄3750
B12月份时，在3月期欧洲美元存款市场上，该公司可以5.25%的成本借进其所需款项，比其预计的6%成本降低0.75%(6%－5.25%＝0.75%)。
由上例可以看出，利率期货合约也锁定了未来的利率。
利率期权交易是交易双方就按议定的利率在将来某一规定日或期限内购买或出售某种利率的选择权预先达成协议，商定的利率包括上限、下限等，利率期权形式较多，目前，国际上常见的主要有：
1“封顶利率期权”
它是通过签订合同，规定利率上限的方法来限制浮动利率贷款或其他负债形式成本的增加，一般在国际银行同业间市场成交，若市场利率超过协定的利率上限，则期权的卖方付给期权买方(持有者)利率差额；反之，买方则放弃该权利，签订利率上限合约时，期权的买方即持有者向卖方即签署者支付一定比例的封顶费用为转移利率风险的成本，利率封顶期权的期限一般为2～5年，比较适合于中长期贷款。
2“封底期权交易”
它是指在卖方收到手续费后，即承担在协议期内当市场参考利率下降到预订的最低利率以下时，按协定的利率水平，向买方补偿超过部分利差损失的买卖双方的合约。当某一债务人认为市场的利率下降到某一水平的可能性较小时，就考虑采取“封底”方式，将某一水平之下的益处卖给银行，并同意在签定的期限内，如果市场利率水平下降到协定利率水平之下时，债务人承担向银行支付协定利率的部分的利差，由于债务人是卖方利率期权，因而可以从银行收到一定的保费，这笔保费可用来降低债务成本。利率“封底”使浮动利率贷款的债务人利用对市场的预测的准确性，收取保费，降低贷款成本，但是一旦利率下降到“封底”水平之下，债务人将承担一定损失。
3“两头封期权交易”
上述两种利率期权方式都是将浮动利率上、下敞口各封一半，以此来防范利率上升所带来的风险，或减少借贷成本，但这两种方法各有利弊，“两头封”期权业务就综合这两者的长处，将上、下浮息敞口全封起来，形成一个有限的防范范围，具期货合约的操作。
(一)利率及汇率风险
利率风险主要表现在资金的筹集及运用过程中以及一定时期中利率的变动，形式上表现在借款和贷款活动中利率的差异。汇率风险也可称为“外汇风险”，是因为汇率变动而蒙受损失以及将丧失预期收益的可能性。外汇风险的面相当广泛，例如就国际投资中从事国际性经营业务的企业而言，主要包括三个方面的风险，外汇交易风险，外汇折算风险和经济风险，外汇风险的详情请参阅“外汇风险和规避”一章。
(二)通货膨胀风险
通货膨胀是威胁全世界的风险，在某此发展中国家情况更严重，年通货膨胀率甚至高达100%以上。由于通货膨胀严重将导致原材料价格上涨，项目工程造价将会大幅度提高，各项费用将比计划增加较多，从而使企业的产品失去竞争力。尤其对于库存产品会产生连锁反应，它将进一步推至库存风险。
(三)证券价值风险
这一类风险，是基于社会经济发生变化，使证券本身的价值大大跌落。此种风险虽不直接影响企业的收益能力与偿债能力，但所给与证券价值上的打击很大。一种是价格风险，常常起于投资心理对于个别证券或某种特定证券的偏好或厌弃，与循环的经济波动有关。另一种是货币购买力风险，物价与工资的起落，表示货币价值的增强或削弱，所以，购买力加强，其损失在付款人，受益在收款人；购买力削弱，其利害则恰好相反。证券投资者所关心的主要是安全与稳妥，但购买力的风险会悄悄地使证券投资者蒙受损失。
(四)经营管理风险及其他风险
经营管理风险是指在企业的生产经营过程中由于某些因素发生变化而使企业经营管理受到影响的风险。对于经营管理风险，企业应及时对变化后的经营管理决策进行调整，这些调整主要包括产品原料和成本变化中的适应性措施，提高还是减少产品的销售量、销售价格，采取何种紧急措施克服意料不到的变化。如成本上升，往往是由于原料或零部件价格更加昂贵，通货膨胀使企业在工资、管理费用开支方面的支出增加，如此等等，这时就要对风险作出决策。
其他风险在此不一一列举。
1“封底期权交易”
它是指在卖方收到手续费后，即承担在协议期内当市场参考利率下降到预订的最低利率以下时，按协定的利率水平，向买方补偿超过部分利差损失的买卖双方的合约。当某一债务人认为市场的利率下降到某一水平的可能性较小时，就考虑采取“封底”方式，将某一水平之下的益处卖给银行，并同意在签定的期限内，如果市场利率水平下降到协定利率水平之下时，债务人承担向银行支付协定利率的部分的利差，由于债务人是卖方利率期权，因而可以从银行收到一定的保费，这笔保费可用来降低债务成本。利率“封底”使浮动利率贷款的债务人利用对市场的预测的准确性，收取保费，降低贷款成本，但是一旦利率下降到“封底”水平之下，债务人将承担一定损失。
2“两头封期权交易”
上述两种利率期权方式都是将浮动利率上、下敞口各封一半，以此来防范利率上升所带来的风险，或减少借贷成本，但这两种方法各有利弊，“两头封”期权业务就综合这两者的长处，将上、下浮息敞口全封起来，形成一个有限的防范范围，具体来讲，就是筹资者或债务人在买进“封顶”期权的同时，卖出一个“封底”期权，以卖出“封底”的保费收入来部分抵消买入“封顶”时所付出的费用，从而达到防范风险和降低“封顶”成本的双重目的。
，物业公司财务风险的规避技巧(一)